美元贬值推高商品价格 “末日博士”警告泡沫危机

  因准确预言金融危机而被冠以“末日博士”的鲁比尼教授近日指出,美国的货币政策已造成美元沉重卖压并使投资者纷纷“追逐商品”,这将造成新的投资泡沫,可能引发新一轮危机

  上周行情回顾

  农产品方面:CBOT大豆期货上周五延续涨势,受强劲的出口需求及投资者买盘提振。CBOT 1月大豆合约收高7美分,报每蒲式耳10.46美元;3月大豆合约收高5 1/2美分,报每蒲式耳10.50 1/4美元。本周1月大豆合约上涨6%。出口及国内压榨强劲,引发一些对2009-10大豆市场年度需求较为乐观的观点。中国对美国大豆的需求强劲,仍是价格上涨主要因素。直至2010年初巴西及阿根廷大豆开始进入全球市场前,来自南美大豆的出口竞争将缺乏,预期将持续支撑大豆价格。当前2009-10市场年度,美国大豆出口销售量较上一年度增加59%,美国农业部预期为增加3.3%。大豆市场年度自9月1日开始。自9月1日以来,美国大豆出口委托总计已经达到2603.1万吨,中国占1584.4万吨。

  金属方面:LME基本金属上周五多数收高,尽管美元走强且股市下跌。三个月期铜收盘时没有成交,最后买方报价为每吨6,845美元,上周四收盘报每吨6,790美元。在上周早期触及每吨6,992美元的高点之后,期铜下滑约150美元,其它基本金属则大体追随期铜的走势。巴克莱资本称,年底之前将有创纪录的600亿美元涌入商品市场。LME铜库存上周五增加1,325吨至421,875吨。上海期货交易所上周五公布的一周数据显示,当周铜库存增加2,466吨,至107,405吨。LME铝库存上升至459万吨,距离纪录高位462.9万吨只有咫尺之遥,市场预计库存数据将限制铝价涨幅。

  能源化工方面:NYMEX原油期货上周五收低约1%,受累于美元走高和股市下滑,因市场担忧经济复苏前景,美国股市下跌。股市下跌令市场承压,因投资者将美国股市表现视为美国经济的晴雨表,股市下滑显示经济复苏力度疲弱,其也暗示石油需求低迷,此外美元走高令原油价格对持有其它货币的投资者来说更为昂贵。

  热点点评

  近日,因准确预言本轮金融危机而被冠以“末日博士”之称的纽约大学商学院教授鲁比尼指出,由于投资者“追逐商品”推动资产价格走高,“金融市场开始形成新的泡沫。”近几个月来,全球股市持续上涨,摩根士丹利世界指数自3月9日触及今年低点以来已累计上涨66%,今年年内的累积涨幅也达到25%。与此同时,大宗商品价格同步飙升,自今年1月创下每桶33.20美元的年内低点以来,纽约商品交易所轻质原油期货价格已累计上涨了约130%,目前升至每桶77美元附近。

  鲁比尼此前曾指出,美国接近零利率的政策已造成美元沉重卖压及其他资产受到追捧,这将造成新的投资泡沫,并有可能引发新一轮金融危机。对此,亚洲等新兴市场国家的财政官员和学者显得更为担忧,因为近期新兴市场股市楼市的飙涨,被怀疑可能埋下了下一轮金融危机的种子。

  中国改革基金会国民经济研究所所长樊纲18日表示,目前新兴经济体短期的通胀风险并不高,但由于流动性过度充裕,利率处于极低水平,加上美元贬值压力等因素,中国及多数新兴经济体都面临资金流入和资产泡沫风险。他同时指出,近二三十年的经验表明,多数危机并非通胀引发,而是由于资产泡沫,过度的流动性引起资产泡沫,然后造成危机,这是“我们现在要防的事情”。

  目前国内房地产行业以及汽车行业的火爆也从侧面反映出此种趋势,房产和汽车业均因政策方面的原因而导致了一波抢购潮。政府针对购房补贴政策将在09年12月底结束,近期全国的一线和二线城市出现了购房热,特别是二手房市场异常火爆,各地均出现了购销两旺的局面,而这也对有色金属,工业品的期货价格形成了强有力的支撑,期铜,PVC ,钢材等趋向于跟随宏观经济人气的指引,因其用于建筑、电子及汽车制造业。沪铜自去年金融风暴后触及22210的低点以来累计涨幅已达145.84%,技术上的大V型反转已经把铜价推到了金融风暴爆发的原点,接下来的行情何去何从也是投资者所关心的问题。

  近期汽车销售火爆,因为政府年初的振兴行业规划里,对1.6升以下的购车者的补贴在12月底将取消,这也让购车者们进行了提前购买,从车市传来的数据显示,已有多种车型出现了缺货现象。据估计,我国今年汽车的生产预计将达到1300万辆,由于各汽车厂商生产汽车是年度生产计划,汽车缺货的状况只有在春节过后才有可能缓解。由于铝,天胶等均是用于汽车生产的,所以车市的火爆也使得沪胶等近期涨势明显,沪胶自去年最低的8650元涨到近22000元,涨幅近133%,目前技术上有回调需求,建议投资者前期的多单可适当获利离场。

  本周关注

| 更新时间:10-07    查看次数: